Ex post

Ex post es una expresión latina que se utiliza en el ámbito jurídico y económico para referirse a un análisis retrospectivo. En otras palabras, se refiere a evaluar y analizar los resultados o consecuencias de una situación o decisión una vez que ha ocurrido. En este artículo, exploraremos el concepto de ex post y cómo se aplica en diferentes contextos, desde el derecho hasta la economía. ¡Acompáñanos en este fascinante viaje al pasado para comprender mejor el presente!

“Después del evento”

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¿Qué es Ex Post?

Ex-post es una palabra latina que significa “después del evento” y es lo opuesto a la palabra latina “ex-ante”, que significa “antes del evento”. Se refiere al rendimiento real obtenido de un valor o inversión.

Ex post

Por lo general, la mayoría de los inversores pronostican los rendimientos esperados de un valor en función de los rendimientos históricos del valor. Sin embargo, no siempre es exacto y los rendimientos esperados pueden diferir de los rendimientos reales debido a perturbaciones impredecibles que afectan a los mercados financieros. Los rendimientos ex post difieren de los rendimientos ex ante porque los primeros representan rendimientos reales atribuibles a los inversores en lugar de rendimientos estimados.

Cómo funciona

Ex-post representa el resultado real, es decir, el rendimiento obtenido por un inversor. Muestra cómo se ha comportado un valor o activo en comparación con las expectativas originales de los inversores. Se determina restando el precio pagado por los inversores del precio de mercado del activo para determinar la variación. Dado que el valor ex post no se basa en probabilidades ni pronósticos, los inversores pueden utilizarlo para pronosticar las ganancias futuras de la empresa.

Ex-post se utiliza, entre otras cosas, en el estudio de valor en riesgo (VAR). El estudio estima la pérdida máxima que sufrirá una inversión en un momento dado. En este caso, el estudio califica el nivel de riesgo dentro de una cartera de inversiones o empresa durante un horizonte temporal específico. Se puede realizar para un puesto específico o para carteras completas administradas por una empresa.

El estudio calcula la pérdida potencial que sufrirá una empresa y la probabilidad de que se produzca la cantidad específica de pérdida. La información proporcionada por el VAR permite a las entidades evaluar si cuentan con reservas de capital suficientes para cubrir las pérdidas estimadas. Los bancos comerciales y las empresas de inversión utilizan la métrica VAR para determinar la tasa de ocurrencia de pérdidas potenciales y controlar el nivel de exposición al riesgo.

Análisis ex-post

Los analistas utilizan información ex post sobre los rendimientos de las inversiones y las fluctuaciones de los precios de los valores para estimar los rendimientos esperados. Luego, el rendimiento proyectado (ex ante) se compara con el rendimiento real (ex post) para determinar la precisión de los métodos de evaluación de riesgos de la empresa.

Normalmente, el valor ex post se calcula teniendo en cuenta el valor inicial y final del activo durante un período definido: cualquier aumento o disminución en el valor del activo y los ingresos del trabajo durante el período. Por ejemplo, si consideramos el primer trimestre del año que finaliza el 31 de marzo, consideramos el valor inicial el 1 de enero y el valor de cierre el 31 de marzo, así como cualquier cambio en el valor de los activos y los ingresos generados durante ese período.

La información ex post se utiliza en el análisis de atribución de desempeño para determinar el desempeño de una cartera en función de su rendimiento y correlación con otros factores. El análisis comienza con la selección de las clases de activos en las que el gestor del fondo quiere invertir. Las clases de activos describen los valores específicos y el mercado en el que se crean. Por ejemplo, la clase de activo puede incluir: Acciones estadounidenses de gran capitalización que provienen del mercado de valores estadounidense.

El análisis de desempeño ex post utiliza un análisis de regresión de los retornos logrados por la cartera en comparación con los retornos del índice de mercado. Esta comparación se puede utilizar para determinar qué parte de las ganancias o pérdidas de la cartera proviene de la exposición al mercado. El análisis de regresión muestra la cantidad de alfa y beta atribuible a la cartera en comparación con el índice de mercado.

La información ex post también se puede utilizar para crear pronósticos. El valor del pronóstico se determina primero restando el valor inicial del período de evaluación del valor de cierre de este período. El valor de apertura es el valor de mercado del título al comienzo del período, mientras que el valor de cierre es el valor de mercado actual al final del período. Los pronósticos se realizan cuando se identifican observaciones futuras y utilizan los datos disponibles en ese momento.

Riesgo ex post

El riesgo ex post es un tipo de método de medición del riesgo que estima el riesgo asociado con una inversión en función de los rendimientos pasados. El riesgo ex post implica analizar el rendimiento histórico de una cartera para comprender cómo cambiará el rendimiento en el futuro. Lo utilizan los inversores para determinar el riesgo de una inversión potencial y estimar la pérdida potencial en la que probablemente incurrirán durante un día de negociación.

El riesgo ex post es diferente del riesgo ex ante, que es el riesgo futuro proyectado de una cartera. La previsión ex ante implica hacer una previsión que puede resultar inexacta una vez que se dispone de los rendimientos reales. Por otra parte, la previsión ex post utiliza los rendimientos pasados ​​reales para determinar los posibles flujos de rendimiento a lo largo del tiempo. Una sociedad de inversión puede evaluar una inversión o un valor con antelación y compararlo con la evolución real del precio del valor.

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