La devolución del valor liquidativo: un concepto que resulta esencial a la hora de invertir en fondos de inversión. ¿Qué es exactamente y cómo influye en nuestros rendimientos? En este artículo te explicaremos todo lo que necesitas saber sobre este proceso fundamental en el mundo de las inversiones. ¡Sigue leyendo para descubrir cómo puedes maximizar tus ganancias y minimizar los riesgos al invertir en fondos de inversión!
Una medida del desempeño de los activos de una empresa menos sus pasivos.
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¿Qué es el retorno NAV?
El rendimiento NAV o el rendimiento del valor liquidativo es una medida del desempeño de los activos de una empresa menos sus pasivos. El rendimiento del NAV se utiliza normalmente para medir el rendimiento de fondos mutuos, fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa (ETF) porque las acciones de los fondos generalmente se compran a su NAV.
El rendimiento del valor liquidativo también se puede utilizar para medir el valor de una empresa; es similar a utilizar el valor contable o patrimonial. Además, el rendimiento del NAV es útil para determinar el valor intrínseco porque tiene en cuenta el cambio en los activos netos a lo largo del tiempo.
Resumen
- El rendimiento NAV o el rendimiento del valor liquidativo es una medida del rendimiento para fondos mutuos, ETF y fondos mutuos.
- Hay dos métodos para determinar el rendimiento del NAV: (1) determinar el rendimiento del NAV total o (2) determinar el rendimiento del NAV por acción.
- El rendimiento del NAV se calcula determinando el cambio porcentual en el NAV durante un período de tiempo específico.
Cómo calcular la rentabilidad del NAV
El rendimiento del NAV se puede calcular mediante dos métodos:
1. Encuentre el rendimiento sobre el valor liquidativo total.
2. Encuentre el rendimiento del valor liquidativo por acción.
Fórmula de rentabilidad del NAV utilizando el NAV total
Dónde:
- NAV1 = NAV en el momento 1
- NAV2 = NAV en el momento 2
Fórmula de rentabilidad del NAV utilizando el NAV por acción
Dónde:
- NAV1/Compartir = NAV por acción en el momento 1
- NAV2/Compartir = NAV por acción en el momento 2
Ejemplo de devolución del NAV
Un fondo mutuo existe desde hace exactamente un año y quiere calcular el rendimiento del valor liquidativo por acción. Se proporciona la siguiente información:
- Valor de los valores en la cartera en el momento 1: 50 millones de dólares (basado en los precios de cierre del final del día)
- Valor de los valores en la cartera en el momento 2: 75 millones de dólares (basado en los precios de cierre al final del día)
- Efectivo y equivalentes de efectivo en el momento 1: $15 millones
- Efectivo y equivalentes de efectivo en el momento 2: $10 millones
- Pasivos corrientes en el momento 1: $2 millones
- Pasivos corrientes en el momento 2: $4 millones
- Pasivos a largo plazo en el momento 1: $10 millones
- Pasivos a largo plazo en el momento 2: $15 millones
- 50 millones de acciones en circulación a la fecha 1
- 60 millones de acciones en circulación en el momento 2
Aplicación de la devolución del NAV
El rendimiento del NAV para fondos mutuos, fondos mutuos y ETF generalmente se calcula diariamente en función del NAV diario del fondo, que se informa al final de cada día de negociación. El valor NAV cambia diariamente ya que los activos se basan en sus valores de mercado.
Además, el rendimiento del NAV es una medida de rendimiento transparente, ya que sólo tiene en cuenta los activos reales del fondo al final de cada día. A diferencia de otras medidas de desempeño, no incluye distribuciones de ganancias de capital, dividendos pagados o intereses pagados a los accionistas a menos que se hayan reinvertido en el fondo. El valor lo suelen calcular los contables del fondo.
Rentabilidad del valor liquidativo versus rentabilidad total
El rendimiento total de un fondo incluye distribuciones como dividendos; Por lo tanto, incluye distribuciones que no se han reinvertido en el fondo, mientras que el rendimiento del NAV solo incluye distribuciones que se han reinvertido. Además, el rendimiento total de un fondo incluye ganancias y pérdidas de capital sobre los valores mantenidos en el fondo; También incluye todos los costes cobrados por el fondo.
Se argumenta que el rendimiento total es una mejor medida del desempeño de un fondo porque refleja con mayor precisión lo que recibiría un accionista. Un inversor debe considerar la rentabilidad total de un fondo en su conjunto, p. Licenciado en Letras Inversor orientado a dividendos Es posible que solo se centre en el rendimiento de los dividendos del fondo, pero aún así puede haber fondos de alto rendimiento que no paguen dividendos.
Además, debido a que el rendimiento del NAV no incluye dividendos ni otros tipos de distribuciones, es posible que no refleje con precisión el rendimiento que recibiría un accionista en un fondo con un alto rendimiento de dividendos. Por lo tanto, al analizar el desempeño de un fondo, es importante no observar solo un rendimiento o aspecto de un rendimiento de forma aislada; La mejor manera de analizar el rendimiento de un fondo es utilizar varios rendimientos y cifras clave.
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