Entrevista para la ronda final de banca de inversión

Proceso de entrevista del superdía

En Estados Unidos, el proceso de contratación de una nueva clase de pasantes, analistas y asociados de banca de inversión finaliza con la entrevista “superday”, en la que los candidatos suelen viajar al banco para ser entrevistados in situ por varios empleados.

Los bancos de inversión suelen organizar eventos Superday cuando contratan para los siguientes puestos:

• Analistas de verano
• Asociados de verano MBA
• Analistas
• Asociado

Por el contrario, el proceso general estará menos estructurado para las contrataciones laterales fuera del ciclo y para roles con más experiencia.

La duración de la entrevista Superday varía para cada banco de inversión, pero la mayoría implica entrevistas consecutivas con banqueros, incluidos analistas, asociados y banqueros senior.

Sin embargo, debido a errores de planificación o acontecimientos inesperados, ocasionalmente puede ocurrir que:

• Alguien puede intervenir “al azar” para entrevistarlo (es decir, no del grupo específico para el que está entrevistando, sino de otro empleado que comparte sus opiniones con RR.HH. y el equipo de reclutamiento).
• El número de entrevistas puede ser muy superior a 10, pero cada entrevista tiene una duración más corta.
• Para ahorrar tiempo, dos empleados pueden entrevistarlo al mismo tiempo, lo que es más probable que sea el caso en las entrevistas iniciales (por ejemplo, “Policía bueno, policía malo”).

La ventaja es que los candidatos son flexibles y no se sorprenden si el día no transcurre perfectamente según el horario establecido.

Cómo prepararse para el superdía

Primero, comprenda que aquellos candidatos que pasen con éxito la selección inicial y las entrevistas (por ejemplo, reclutamiento en el campus o “OCR” si asisten a una escuela objetivo) serán considerados seriamente para una oferta.

De lo contrario, la empresa no se molestaría en llevarlos a la ubicación de su oficina.

Cada año hay miles de solicitantes para puestos de front office en bancos de inversión.

Teniendo esto en cuenta, lo mejor es empezar cualquier entrevista con un sentimiento de gratitud, que se verá reflejado en tus respuestas, aunque no sea intencionado.

Eventos de networking del superdía

Antes de la entrevista del Superday, la mayoría de los bancos organizan “happy hour” o cenas, que usted debe considerar como eventos informales para establecer contactos.

Aunque los otros candidatos son técnicamente sus competidores, se recomienda no tomarse demasiado en serio y disfrutar del evento, pero dentro de lo razonable (es decir, ser sensato y profesional con el medio ambiente y las razones por las que está aquí).

Además de llevarse bien con los demás candidatos, hablar con los banqueros participantes y encontrar puntos en común en cuanto a intereses, pasatiempos o antecedentes (por ejemplo, estado de origen, universidad) puede tener un impacto directo en el desarrollo de las entrevistas posteriores.

Las primeras impresiones cuentan y estos eventos suelen brindar la primera oportunidad de causar una buena impresión en un entorno menos formal.

Estos eventos a menudo se planifican deliberadamente para evaluar cómo los candidatos interactúan socialmente.

Preguntas de la entrevista del súper día

Las entrevistas del superdía tienden a ser “comodines” en el sentido de que los tipos de preguntas que se hacen dependen completamente de la persona (y de su estado de ánimo ese día en particular).

Pero, en general, los analistas de primer y segundo año tienden a hacer las preguntas más exigentes desde el punto de vista técnico porque es posible que usted esté trabajando directamente debajo de ellos.

Otros analistas pueden suponer que, dado que el candidato ya ha asegurado un lugar en el Superday, lo más probable es que ya haya sido examinado y se le considere calificado desde una perspectiva técnica, por lo que sus preguntas pueden centrarse más en el posible “ajuste” del enfoque del candidato. la cultura de la empresa.

Para los banqueros senior, sus preguntas tienden a ser más conductuales y relacionadas con los antecedentes del candidato, ya que el banquero probablemente esté más interesado en conocer su experiencia pasada y su interés en la banca que en cómo se refleja la depreciación de $10 en los estados financieros.

Sin embargo, deberás permanecer alerta en todo momento y estar preparado para sorpresas inesperadas para evitar que te pillen desprevenido.

Los encuestados a menudo tienen dificultades para recuperarse después de encontrarse con una pregunta técnica que no pueden responder, pero las preguntas de comportamiento también pueden desorientarlos, lo que puede desencadenar una espiral descendente.

Más específicamente, las preguntas de seguimiento de las respuestas a preguntas de comportamiento “softbol” pueden hacer que la entrevista tome la dirección equivocada.

Por ejemplo, en lugar de permitirle abordar una pregunta desafiante sobre fusiones y adquisiciones o un acertijo, algunos entrevistadores lo presionarán intencionalmente con preguntas como “¿Por qué banca de inversión?”

Ejemplos de preguntas de comportamiento

• Cuéntame tu currículum y cuéntame un poco sobre ti.
• ¿Qué te motivó a participar? [University]?
• ¿Por qué estudiaste? [Major/Degree]?
• ¿Por qué banca de inversión?
• ¿Qué es la banca de inversión?
• ¿Por qué nuestra empresa? Por qué no [Competitor]?
• Nuestro grupo se centra en [Product Group/Industry]Cuéntame ¿qué experiencia relevante tienes?
• Cuéntame tus experiencias en [Firm/Company]?
• ¿Qué comentarios ha recibido de sus prácticas anteriores?
• ¿Cuáles son tus mayores fortalezas y debilidades?
• ¿Qué cualidades hay que tener para ser un banquero de inversiones exitoso?
• ¿De qué tareas probablemente será responsable en el día a día?
• Porque deberíamos contratarte?
• ¿Con qué otras empresas estás entrevistando actualmente?

Preguntas técnicas

Preguntas contables

• ¿Guíame a través de los tres estados financieros?
• ¿Cómo se vinculan los informes financieros?
• Si solo pudieras elegir dos informes financieros, ¿cuál elegirías?
• ¿Cuál es la diferencia entre contabilidad de efectivo y devengado?
• Explíqueme cómo fluye la depreciación de $10 a través de los tres estados financieros.
• ¿Qué significa llamar a una partida un “gasto” o “activación”?
• ¿Qué es el capital de trabajo neto (NWC)?
• ¿Cómo afectan los cambios en los activos y pasivos del capital de trabajo al flujo de efectivo?
• ¿Cuál sería el impacto en el estado de resultados si el inventario aumentara en $10?
• ¿Cuál de los tres informes financieros es el más importante?
• ¿Qué representa el EBITDA y por qué se utiliza con tanta frecuencia esta medida no GAAP?
• ¿Qué cifras clave utilizaría para medir la liquidez (o solvencia) de una empresa?

Preguntas sobre valoración/financiación

• ¿Cómo se evalúa una empresa?
• ¿Cuál es la diferencia entre valor patrimonial y valor empresarial?
• ¿Cómo se calcula el valor de la empresa a partir del valor del capital (y viceversa)?
• ¿Guíame a través de un modelo DCF (flujo de caja descontado)?
• ¿Qué es la tasa de descuento (es decir, WACC) y cómo calcularla?
• ¿Cuál es la diferencia entre flujo de caja libre (FCF) apalancado y no apalancado?
• ¿Cómo se puede calcular el valor final?
• ¿Cómo se puede desapalancar y aliviar la carga Beta?
• ¿Qué pasos se requieren para realizar un análisis de empresas comparables (o transacciones precedentes)?
• Ordene los métodos de puntuación de menor a mayor.
• ¿Cómo califica a una empresa privada?
• ¿Por qué una empresa podría obtener capital emitiendo acciones en lugar de emitiendo deuda?

Preguntas sobre fusiones y adquisiciones

• ¿Guíame a través de un modelo de fusión?
• ¿Por qué las empresas adquieren (o se fusionan con) otras empresas?
• ¿Cuál es la diferencia entre una adquisición dilutiva y acumulativa?
• Dígame la regla general para determinar si una adquisición es acumulativa o dilutiva (pista: relación P/E).
• ¿Cuáles son los ajustes contables de compras comunes?
• ¿Quién pagaría más: un comprador estratégico o financiero?
• ¿Qué es la buena voluntad y por qué surge?
• ¿Qué son las sinergias?
• ¿Cómo se contabilizan las pérdidas operativas netas (NOL) en los modelos de fusiones y adquisiciones?
• ¿Por qué las fusiones y adquisiciones crean pasivos por impuestos diferidos (DTL) y activos por impuestos diferidos (DTA)?
• ¿Cuáles son las diferencias entre las tres formas de contraprestación: acciones, efectivo y deuda?
• ¿Por qué los compradores generalmente prefieren vender activos antes que vender acciones?
• ¿En qué se diferencian las compras de acciones, las compras de activos y las elecciones de la Sección 338(h)(10)?
• ¿Qué hay en un libro de propuestas?
• Cuéntame sobre un acuerdo reciente de fusiones y adquisiciones que hayas seguido.

preguntas LBO

• ¿Qué es una compra apalancada (LBO)?
• ¿Guíame a través de un modelo LBO básico?
• ¿Por qué las LBO se financian con una cantidad significativa de deuda?
• ¿Qué características hacen de una empresa un candidato ideal para LBO?
• ¿Cuáles son los impulsores de la creación de valor en una LBO?

Nota: Las preguntas sobre LBO para puestos de analista de verano son raras. Cuando se hacen preguntas sobre LBO, en su mayoría son de naturaleza conceptual; para candidatos más experimentados, consulte nuestra publicación sobre las principales preguntas sobre capital privado.

Además de las preguntas básicas de contabilidad y valoración, también debe esperar preguntas sobre:

• Mercado de valores (S&P 500, Dow, Nasdaq)
• Tasa de interés libre de riesgo (bono del Tesoro a 10 años)
• Eventos actuales/actuales
• Próximas OPI
• Acuerdos de fusiones y adquisiciones anunciados
• Tendencias industriales

Como nota al margen, al realizar una entrevista para puestos de tiempo completo, espere preguntas técnicas más difíciles (por ejemplo, temas menos conocidos, preguntas complejas) y una solicitud para hablar en detalle sobre su experiencia empresarial.

Por último, prepárate para hacer preguntas al entrevistador al final, ya que también es importante dejar una impresión final positiva.

• ¿Tienes alguna pregunta para mí?

Cómo conseguir una pasantía u oferta de trabajo

Sin duda, para recibir una cotización es necesaria una buena preparación para las preguntas técnicas y responder correctamente a la mayoría de las preguntas. Sin embargo, tratar bien con los entrevistadores te distingue y probablemente sea igual de importante para el resultado.

Desde la perspectiva de los empleados actuales, quieren empleados competentes que puedan hacer bien su trabajo, pero también alguien con quien puedan imaginar pasar horas extenuantes a su lado.

Al final del día, el entrevistador sentado frente a usted es un ser humano, no una máquina de calificación Scantron, así que “véndase” y sea agradable, ya que esto lo hará destacar más.

Es por eso que a menudo escuchamos historias personales de candidatos que arruinaron por completo una pregunta técnica, pero la resolvieron bien y “de alguna manera” aun así recibieron una oferta.

En particular, si da una impresión positiva a un banquero senior que luego responde por usted, es probable que sus posibilidades de recibir una oferta se multipliquen por diez.

Una vez que se completen las entrevistas del Súper Martes para esta semana, los banqueros informarán, ya sea en persona o virtualmente, para discutir sus pensamientos/comentarios sobre el grupo de candidatos.

¿Cuánto tiempo pasa hasta que recibo noticias después de una entrevista de Superday?

Si la empresa ha decidido ampliar una oferta, normalmente recibirá comentarios con relativa rapidez, que pueden variar desde unas pocas horas hasta 24 horas después del Superday (y un máximo de dos días).

Después de unos días sin actualizaciones de estado, probablemente estés en la “lista de espera” y la compañía te mantiene en espera, lo cual no es ideal, pero tampoco es el fin del mundo, ya que todavía existe una posibilidad. de recibir una oferta (por ejemplo, una de sus opciones de primera elección aceptó una oferta de un banco competidor).

Sin embargo, existen excepciones al cronograma anterior ya que a veces hay candidatos que reciben ofertas después de varias semanas.

En este caso, lo más probable es que los candidatos recibieran un “rechazo suave”, lo que significa que la empresa no los consideraba su primera prioridad, pero aun así se los consideraba calificados para unirse a la empresa.

La conclusión es que si realmente dedicas tiempo y esfuerzo para obtener una oferta, p. B. Puestos de liderazgo en un club, pasantías, GPA, preparación para entrevistas: las posibilidades de recibir al menos una oferta durante la temporada de entrevistas son buenas para usted mientras continúa reclutando de manera persistente.