La crisis financiera de 2008, también conocida como la Gran Recesión, tuvo un impacto devastador en múltiples sectores de la economía mundial. Uno de los sectores más afectados fue el bancario, cuyas consecuencias aún se sienten hoy en día. En este artículo, vamos a analizar detalladamente cómo esta crisis afectó al sector bancario y las medidas que se tomaron para intentar superar sus efectos. Desde el colapso de grandes instituciones financieras hasta la pérdida masiva de empleos, descubriremos cómo se desencadenó esta crisis y cómo sus repercusiones han tenido un impacto duradero en el sector bancario. ¡Prepárate para adentrarte en el mundo de la crisis financiera de 2008 y su impacto en una de las columnas vertebrales de la economía mundial, el sector bancario!
La industria de servicios financieros en recesión
La industria de servicios financieros en recesiónCon diferencia, las preguntas más comunes que hemos recibido en los últimos meses han sido sobre la economía en su conjunto y, en particular, cómo afectará al mercado de empleos en finanzas corporativas.
Nuestro negocio no es proporcionar pronósticos económicos ni asesoramiento de inversión específico. Pero como nos apasiona ayudar a nuestros clientes a comprender los conceptos básicos de las finanzas y la valoración de empresas y prepararse para una carrera en estos campos, naturalmente nos gustaría ofrecer algunas ideas sobre el entorno actual y las oportunidades profesionales que existen actualmente.
Fundamentos de una recesión y un retroceso del mercado laboral
En un entorno así, es importante tener en cuenta ciertos fundamentos. En tiempos de volatilidad significativa, resulta tentador ver el mercado de valores como poco más que un casino, donde los precios son en gran medida independientes del desempeño real de la empresa y todo se reduce a la confianza de los inversores.
Ciertamente hay algo de verdad en tal explicación conductual. Los temores sobre el colapso del sector financiero y la disminución del gasto de los consumidores sin duda han contribuido a la rápida caída de los precios de las acciones, independientemente de que estos temores resulten ser exagerados o no. Sin embargo, existe evidencia abrumadora de que el mercado efectivamente sigue los fundamentos del desempeño y la valoración de las empresas a largo plazo, lo que significa que comprender estos fundamentos es al menos tan importante ahora como en tiempos más “normales”.
Hay empresas que prosperan en una recesión y la clave es posicionar su trayectoria profesional y sus habilidades para aprovecharlas.
Una consideración sensata de la naturaleza del mercado de valores respalda este punto. Lo que compra un inversor en acciones es una acción de los activos que crean (o destruyen) valor de la empresa subyacente. [WARNING: Shameless plug coming up] Quienes han asistido a nuestros campos de entrenamiento o han completado nuestros programas de autoestudio saben que una forma de evaluar estas inversiones es estimar los flujos de efectivo futuros y descontarlos al presente utilizando el costo de capital de la empresa. Los flujos de efectivo futuros están determinados por la capacidad de la empresa para generar ingresos y controlar los gastos, y el costo de capital de la empresa es una tasa de rendimiento requerida que representa el costo de oportunidad de renunciar a otras inversiones en favor de la inversión elegida.
En conjunto, estos factores relativamente simples determinan el valor de la empresa. Si bien pueden ser difíciles de estimar (a veces increíblemente difíciles) y pueden variar mucho según la empresa y la industria, los conceptos en sí son omnipresentes y se aplican a todas las empresas.
Un análisis más detenido de estos factores ayuda a explicar la fuerte caída de los precios de las acciones que hemos visto durante los últimos 14 meses aproximadamente. Los temores de recesión y una disminución en el gasto de los consumidores están impactando directamente las estimaciones de crecimiento de las ventas para una variedad de industrias, en particular el comercio minorista. Los impagos de préstamos debido al colapso del mercado inmobiliario han eliminado miles de millones de dólares en ingresos esperados para las instituciones financieras.
Los grandes bancos no están cerrando en ningún lugar cercano a los niveles del año pasado, y si bien los bancos de inversión boutique y medianos, menos afectados, están recuperando algo de la capacidad ociosa, no es suficiente para compensar las caídas.
Finalmente, la capacidad limitada de las instituciones financieras para otorgar más crédito ha aumentado el costo de capital para casi todas las empresas al evaluar futuros proyectos de inversión. Obviamente, dominar estos conceptos es importante para alguien que quiera invertir en acciones o bonos, pero es igualmente importante para alguien que busca trabajo en banca de inversión o finanzas corporativas. La valoración es una herramienta crucial para todo tipo de planificación empresarial.
Reducción de la contratación en los bancos de inversión
¿Qué significa todo esto para aquellos de nosotros que queremos seguir una carrera en finanzas? Es cierto que muchas empresas han recortado la contratación de profesionales de finanzas corporativas debido a estos problemas fundamentales.
Los grandes bancos no están cerrando en ningún lugar cercano a los niveles del año pasado, y si bien los bancos de inversión boutique y medianos, menos afectados, están recuperando algo de la capacidad ociosa, no es suficiente para compensar las caídas.
Trayectorias profesionales “a prueba de recesión”
Sin embargo, hay buenas noticias para quienes buscan empleo con dedicación.
Hay empresas que, me atrevo a decir, prosperan en una recesión, y la clave es posicionar su trayectoria profesional y sus habilidades para aprovecharla.
Nuestra experiencia informando a las empresas y preparando a los MBA para las entrevistas durante los últimos 12 meses nos ha convencido de que la búsqueda profesional tradicional en banca de inversión ahora necesita expandirse. A continuación se detallan algunas de las industrias y empresas que podrían beneficiarse de esta agitación:
Reestructuración y asesoramiento en dificultades
Bancos de inversión con fuertes prácticas de reestructuración
Firma consultora
No hay duda de que quienes buscan empleo deben hacer literalmente todo ahora mismo; Un currículum pulido, una sólida formación académica, una intensa creación de redes de contactos, habilidades básicas en modelos financieros y una persistencia inquebrantable son los requisitos básicos de un solicitante de empleo post-subprime.
¡Buena suerte!
